VENDIERON BOTNIA

VOLTAIRE escribió:
Botnia cambia de dueño; gobierno analizará validez de la operación




Anuncio. Recién ayer por la mañana se informó al gobierno del negocio


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L. BALDOMIR / L. BUTTENBENDER
La finlandesa UPM-Kymmene, la segunda papelera más grande de Europa, adquirió el 91% de las acciones de la planta de celulosa de Botnia en Fray Bentos y Forestal Oriental. El gobierno analizará la operación para ver si le mantienen los beneficios.
Hasta ayer de mañana, la noticia era conocida en el mundo solo por un puñado de personas que habían debido firmar acuerdos de confidencialidad.
Sobre las 8:30, el gobierno uruguayo empezó a enterarse del cambio de manos de la firma cuya instalación fue tomada como causa nacional. A esa hora de la mañana, el gerente de Botnia en Uruguay, Ronald Beare, llamó al ministro de Industria, Daniel Martínez, para informarle de la venta y del perfil de UPM. Más tarde, representantes finlandeses de UPM -que viajaron a Uruguay para hacer el anuncio- y Beare se reunieron con el presidente Tabaré Vázquez para comunicarle la transacción, según dijeron varias fuentes del gobierno.



Sobre las 11:30, Beare, el presidente de negocios de energía y pasta de UPM, Tapio Korpeinen, y el vicepresidente senior del área de forestación y madera de UPM, Jaakko Sarantola, lo anunciaron formalmente a la población: UPM adquirirá el 91% de la planta de celulosa de Botnia ubicada en Fray Bentos -el 9% restante pertenece al Grupo Otegui- y unas 200.000 hectáreas de campos que tiene Forestal Oriental en Paysandú y Río Negro -de las que hasta ahora era dueño del 12,4%- como fruto de una reestructura a nivel internacional.
Además informaron que los aproximadamente 550 empleados que trabajan en las operaciones en Uruguay (200 en la planta y unos 350 en la forestal) serán transferidos como parte de la transacción en calidad de "empleados existentes", según un comunicado de Botnia.
La transacción -de la que ayer se firmó una carta de intención- depende todavía de un proceso de due dilligence, aprobación de los directorios y autoridades reguladoras pero se estima que se concrete en el último trimestre del año.
Hasta ahora, Forestal Oriental era propiedad de Metsa-Botnia (82.1%), UPM (12.4%) y Metsaliitto (5.5%). Asimismo la planta de Botnia Fray Bentos era propiedad en un 9% del Grupo Otegui y el resto de las firmas finesas. Luego de la transacción, UPM pasará a tener el 100% de las acciones de Forestal Oriental y el 91% de la planta en Fray Bentos.
El subsecretario de Ganadería, Agricultura y Pesca, Andrés Berterreche, dijo a El País que se analizará la operación en vistas que Forestal Oriental funciona con un régimen de "excepcionalidad dentro de la Ley de Sociedades Anónimas y este cambio puede ser violatorio de la norma". (Ver nota aparte)
Consultado al respecto, el presidente de la Comisión de Promoción y Defensa de la Competencia, Sergio Milnitsky, dijo a El País que "a primera vista no sería tan evidente que tuviera que notificarnos... Es un cambio de propietario; de todas maneras, lo vamos a estudiar".
El subsecretario de Economía y Finanzas, Andrés Masoller, dijo a Carve que "es una operación entre privados. La inversión se encuentra funcionando al 100% y no genera ningún tipo de preocupación".
El ministro de Vivienda, Ordenamiento Territorial y Medio Ambiente, Carlos Colacce, dijo a El País: "Un emprendimiento privado puede cambiar de titular en cualquier momento. Los controles medioambientales se van a seguir haciendo, sea quien sea el titular del emprendimiento".
OPERACIÓN. El cambio de manos en Uruguay se dio a partir de una operación mayor que implicó una reestructura accionaria en Botnia (la matriz finlandesa) con el fin de recomponer las finanzas tal como ocurrió con la venta de parte de los activos de Ence en Uruguay a Stora Enso y Arauco.
Hasta ahora Botnia pertenecía en un 47% a UPM, 30% a M-real y 23% a Mesaliitto. Ahora UPM se quedará solo con el 17% y el resto será de Metsaliito y M-real. Además UPM se quedará con el 1,2% de la empresa energética de Botnia Pohjolan Voima Oy. Con esta estructura, Botnia concentrará su estrategia en sus operaciones en Finlandia y Rusia, mientras que UPM focalizará sus planes de negocios en Uruguay.
El presidente del Grupo de Negocios de Energía y Pasta de UPM, Tapio Korpeinen, dijo que la operación está en línea con la estrategia de la empresa de aumentar la producción de celulosa a costos competitivos y la utilización de energía no generadora de emisiones. Hoy UPM utiliza la celulosa procedente de Fray Bentos principalmente en sus fábricas de papel de China y Centroeuropa.
En un comunicado distribuido ayer, el presidente y consejero delegado de UPM, Jussi Pesonen, señaló que la operación "abre nuevas oportunidades para futuros desarrollo de operaciones en Uruguay". De todas formas, Korpeinen aclaró que construir una fábrica de papel en Uruguay, es algo que por ahora no está en los planes. "Es muy temprano" dijo.
Pesonen remarcó que "la nueva estructura de propiedad de Botnia permitirá incrementar la capacidad de fabricación de celulosa de papel de UPM en un 50% hasta alcanzar los 3,18 millones de toneladas".
En la vereda de enfrente los motivos de venta son otros.
El director general de asuntos jurídicos del grupo Metsaliitto, Esa Kaikkonen, dijo a El País desde Finlandia que "la necesidad de pulpa de eucaliptus decreció luego que nos deshicimos de la división de papeles gráficos a fines del año pasado".
Kaikkonen descartó que la venta esté vinculada a la crisis internacional y a las pérdidas que ha tenido el grupo debido a la reducción de la demanda internacional y recalcó que se trata de una "decisión estratégica".
Sin embargo, la empresa ha venido deshaciéndose de activos en el último tiempo para recomponer sus números.
Lo mismo en el caso de M-real. Por lo pronto, Mikko Helander, presidente de la firma dijo en un comunicado que la venta permitirá que "la deuda neta claramente se reduzca".
Una operación millonaria


En términos netos, UPM desembolsará US$ 127 millones (90 millones de euros) como parte del negocio.
La operación será financiada a través de créditos ya tomados, dijo Sari Hoerkkoe, una vocera de UPM, según informó Bloomberg. Con ello la deuda neta de la compañía se incrementará a cerca de US$ 557,2 millones (400 millones de euros). Según la empresa, está previsto que la transacción tenga resultados positivos en el ejercicio 2010.
Conocidos los datos, los mercados reaccionaron y las acciones tanto de UPM como de M-real en la Bolsa de Helnsinki cerraron al alza. La acción de UPM aumentó 0,48 euros (8,08%) hasta 6,42 euros, el máximo precio desde mayo. La acción cayó 31% en el año valuando la compañía en US$ 4.560 millones.
Por otra parte, el efecto neto sobre el flujo de caja de Metsaliitto a partir de la operación de reestructuración será de aproximadamente US$ 139,3 millones (100 millones de euros) en negativo y supondrá un incremento del endeudamiento neto en aproximadamente 150 millones de euros, informó el grupo. Como resultado del acuerdo, a su vez, M-real recibirá alrededor de US$ 417,9 millones (300 millones de euros), noticia que hizo repuntar su acción tras conocer que reducirá sus deudas.
Quién compró


UPM cuenta con aproximadamente 24.000 empleados y tiene plantas de producción en 14 países. Las tres fábricas de celulosa con las que cuenta están en Finlandia. En el primer trimestre del año, UPM-Kymmene reportó una pérdida de US$ 124 millones debido a la escasa demanda de sus productos. Tras anunciar el resultado, el Chief Executive, Jussi Pesonen, había dicho que la compañía se concentraría en reducir costos y gastos así como que las ganancias eran el foco número uno para los próximos trimestres. En el primer trimestre, las mayores pérdidas fueron dentro del negocio de pasta de celulosa donde las pérdidas operativas sumaron 87,8 millones de euros. Las acciones de UPM cotizan en la bolsa de Helsinki.


El País Digital